RitterAI Capital · Investment Research Desk

RitterAI Capital

Automatiseret aktieanalyse · US & EU · Faktorstudie

Apple Inc. AAPL · Technology

2026-08-01 · datagrundlag hentet 2026-08-01 08:26 UTC

Kurs

308,91 USD

Apple Inc.

Vægtet fair value

176,54 USD

Upside: -43 %

12M-afkast

35,2 %

-10 % fra 52u-top

Forward P/E

32×

universpercentil 5

Driftsmargin

32,6 %

percentil 80 af 315

ROE

148,8 %

percentil 95 af 315

Kursudvikling, 2 år

Scenarie-værdiansættelse

10-års DCF med normaliseret FCF-anker og lineært aftagende vækst; terminalværdi via Gordon growth.

Scenarie	Sandsynlighed	Antagelser	Fair value	Vs. kurs
BEAR	25 %	vækst år 1: -1.3 % · WACC 9.0 % · FCF-anker ×0.78	68,59	-78 %
BASE	50 %	vækst år 1: 7.8 % · WACC 8.0 %	162,62	-47 %
BULL	25 %	vækst år 1: 15.1 % · WACC 7.3 % · FCF-anker ×1.1	312,32	1 %
Sandsynlighedsvægtet			176,54	-43 %

Reverse-DCF: Den aktuelle kurs indregner en startvækst på 23.6 % p.a. (fadet til 2,5 % over 10 år) på det normaliserede FCF-anker — sammenhold selv med scenariernes antagelser ovenfor.

Følsomhed

Fair value pr. aktie (USD). Rækker: FCF-anker · kolonner: WACC. Celler med rød ramme retfærdiggør den aktuelle kurs.

FCF-anker	-2 pp	-1 pp	8,0 %	+1 pp	+2 pp
61,9 mia. USD	155	119	97	81	70
82,6 mia. USD	207	160	130	109	94
103,2 mia. USD	259	200	163	137	118
129,0 mia. USD	324	250	204	171	148
154,8 mia. USD	389	301	245	206	177

Argumenter

For (bull)

Høj driftsmargin på 32,6 %
Stærk omsætningsvækst på 16,4 %
Høj ROE på 148,8 %
Lav cyklikalitet på 0,26
Kursen er under konsensus-kursmål på 321,66 USD

Imod (bear)

Høj forward PE på 32,0x
Lav FCF-yield på 2,4 %
Kursen indregner allerede høj startvækst på 23,6 %
Nettogæld på 21,9 mia. USD
Underperformance på -10,3 % fra 52-uger toppen

Væsentligste risici

Høj værdiansættelse
Konkurrence i teknologi-sektoren
Regulatoriske risici
Valutarisici

Katalysatorer

Nye produktlanceringer
Stærkere end forventet omsætningsvækst
Forbedring af værdiansættelsen

Modellens antagelser

FCF-anker: 103,2 mia. USD (median af 4 kandidater: historisk median-FCF (3 år) = 99,6 mia. USD; TTM-FCF = 106,9 mia. USD; through-cycle FCF-margin (median 25,4 % over 9 år) × nuværende omsætning = 118,6 mia. USD; konsensus-nettoresultat i år × 0,66 (cash-konvertering, cyklikalitetsjusteret) = 84,7 mia. USD).
Startvækst (base) 7,8 %: blandning af konsensus (9,8 %), historisk 3-års CAGR (4,8 %) og universets median (7,6 %), fadet lineært til terminal over 10 år.
WACC (base) 8,0 %: 8 % + betajustering (beta n/a).

Datagrundlag og kilder

Datatype	Kilde	Dybde / status
Regnskabshistorik	SEC EDGAR (officielle XBRL-filings)	9 år · krydstjek: bekræftet (8 datapunkter mod Yahoo Finance (krydstjek))
Kurser & momentum	Yahoo Finance (chart)	2 år, ugentligt
TTM-snapshot & konsensusestimater	Yahoo Finance (quoteSummary)	41 analytikere
Valutakurser	ECB (frankfurter.dev), fallback Yahoo	daglige referencekurser

← Ny analyse · Narrativ: AI-genereret (Llama 3.3) ud fra låst fakta-ark · Datakilde: Yahoo Finance · rådata (JSON)