Automatiseret aktieanalyse · US & EU ·
Faktorstudie
Space Exploration Technologies Corp. SPCX · Industrials
2026-08-01 · datagrundlag hentet 2026-08-01 07:44 UTC
OVERPRISET IFT. MODELLEN · LAV DATASIKKERHED Vægtet fair value ligger 67,5 % under kursen. Prisen kræver, at det mest optimistiske scenarie indtræffer. Bemærk: datagrundlaget er svagt (se antagelser og begrænsninger).
Space Exploration Technologies Corp. har høj værdiasættelse og risiko, men også potentiale for vækst og succes i rumfartsindustrien.
Kurs
108,37 USD
Space Exploration Technologies Corp.
Vægtet fair value
35,21 USD
Upside: -68 %
12M-afkast
-32,7 %
-52 % fra 52u-top
Forward P/E
120×
universpercentil 5
Driftsmargin
-41,6 %
percentil 5 af 315
ROE
n/a
Kursudvikling, 2 år
Scenarie-værdiansættelse
10-års DCF med normaliseret FCF-anker og lineært aftagende vækst; terminalværdi via Gordon growth.
Scenarie
Sandsynlighed
Antagelser
Fair value
Vs. kurs
BEAR
30 %
vækst år 1: 17.7 % · WACC 9.0 % · FCF-anker ×0.74
12,39
-89 %
BASE
45 %
vækst år 1: 28.0 % · WACC 8.0 %
33,22
-69 %
BULL
25 %
vækst år 1: 36.3 % · WACC 7.3 % · FCF-anker ×1.1
66,16
-39 %
Sandsynlighedsvægtet
35,21
-68 %
Reverse-DCF: Den aktuelle kurs
indregner en startvækst på 60.5 % p.a.
(fadet til 2,5 % over 10 år) på det normaliserede FCF-anker — sammenhold selv med
scenariernes antagelser ovenfor.
Følsomhed
Fair value pr. aktie (USD). Rækker: FCF-anker · kolonner: WACC.
Celler med rød ramme retfærdiggør den aktuelle kurs.
FCF-anker
-2 pp
-1 pp
8,0 %
+1 pp
+2 pp
3,0 mia. USD
33
25
20
16
14
3,9 mia. USD
44
33
26
22
18
4,9 mia. USD
55
42
33
27
23
6,2 mia. USD
69
52
42
35
29
7,4 mia. USD
83
63
50
42
35
Argumenter
For (bull)
Omsætningsvækst på 15,4% TTM
Høj værdiasættelse med forward PE på 120,0x
Konsensus anbefaling 'buy' fra 21 analytikere
Kursmål på 236,71 USD, hvilket er 118% over nuværende kurs
Høj vækst i drift med 80. percentil i universet
Imod (bear)
Negativ driftsmargin på -41,6%
Fald på 52,0% fra 52-ugers top
Lav værdi af reverse DCF med 60,5% startvækst
Høj gæld på 6,9 mia. USD, svarende til 1,8x EBITDA
Lavt afkast på -32,7% over de sidste 12 måneder
Væsentligste risici
Høj gæld og lav likviditet
Negativ drift og lav driftsmargin
Høj værdiasættelse og risiko for korrektion
Udvikling i konkurrenterne og markedet
Katalysatorer
Nye kontrakter og samarbejder
Succesfulde lanceringer og missioner
Forbedring af drift og økonomi
Modellens antagelser
FCF-anker: 4,9 mia. USD (median af 1 kandidater: median-driftscashflow minus normaliseret capex (6 % af omsætning) = 4,9 mia. USD).
Historisk FCF er negativ/uregelmæssig — historik-kandidaten er syntetisk.
Startvækst (base) 28,0 %: blandning af konsensus (87,0 %), historisk 3-års CAGR (34,1 %) og universets median (7,6 %), fadet lineært til terminal over 10 år.