Automatiseret aktieanalyse · US & EU ·
Faktorstudie
Valero Energy Corporation VLO · Energy
2026-08-01 · datagrundlag hentet 2026-08-01 07:39 UTC
AFVENT Kursen ligger 14,9 % over vægtet fair value — markedet indregner mere, end de normaliserede tal understøtter.
Valero Energy Corporation har høj afkast og omsætningsvækst, men kursen er allerede høj og indeholder en lav startvækst, hvilket kan påvirke fremtidig vækst.
Kurs
312,9 USD
Valero Energy Corporation
Vægtet fair value
266,16 USD
Upside: -15 %
12M-afkast
139,7 %
-2 % fra 52u-top
Forward P/E
12,4×
universpercentil 70
Driftsmargin
11,7 %
percentil 15 af 315
ROE
n/a
Kursudvikling, 2 år
Scenarie-værdiansættelse
10-års DCF med normaliseret FCF-anker og lineært aftagende vækst; terminalværdi via Gordon growth.
Reverse-DCF: Den aktuelle kurs
indregner en startvækst på -3.9 % p.a.
(fadet til 2,5 % over 10 år) på det normaliserede FCF-anker — sammenhold selv med
scenariernes antagelser ovenfor.
Følsomhed
Fair value pr. aktie (USD). Rækker: FCF-anker · kolonner: WACC.
Celler med rød ramme retfærdiggør den aktuelle kurs.
FCF-anker
-2 pp
-1 pp
8,0 %
+1 pp
+2 pp
4,1 mia. USD
224
172
139
116
100
5,4 mia. USD
305
236
192
162
139
6,8 mia. USD
386
300
245
207
179
8,5 mia. USD
488
380
312
264
229
10,2 mia. USD
589
460
378
321
279
Argumenter
For (bull)
Høj afkast på 139,7% over 12 måneder
Stor omsætningsvækst på 57,6% ttm
Høj driftsmargin på 11,7%
Lav forward PE på 12,4x
Høj procentil på 95 for 12-måneders afkast
Imod (bear)
Kursen er allerede høj med en upside på -14,9% til fair value
Reverse DCF-kursen indregner en startvækst på -3,9%
Nettogæld på 5,8 mia. USD
Lavere anbefaling fra konsensus med et kursmål på 290,22
Cyklikalitet på 0,12 kan påvirke fremtidig vækst
Væsentligste risici
Fald i oliepriser kan påvirke selskabets drift
Ændringer i reguleringsmiljøet kan påvirke selskabets forretning
Konkurrence fra andre energiselskaber kan påvirke markedet
Udvikling i den globale økonomi kan påvirke efterspørgslen på energi
Katalysatorer
Øget efterspørgsel på energi kan føre til højere priser
Nye teknologier kan reducere selskabets omkostninger og øge effektiviteten
Strategiske partnerskaber eller opkøb kan udvide selskabets marked
Modellens antagelser
FCF-anker: 6,8 mia. USD (median af 2 kandidater: historisk median-FCF (3 år) = 5,8 mia. USD; konsensus-nettoresultat i år × 0,71 (cash-konvertering, cyklikalitetsjusteret) = 7,8 mia. USD).
Krydstjek: konsensus-nettoresultat i år (11,0 mia. USD) ligger klart over FCF-ankeret — modellen anker bevidst i historisk cash flow, ikke i estimaterne. Er estimaterne holdbare, er fair value for lav.
Startvækst (base) -9,0 %: blandning af konsensus (-15,5 %), historisk 3-års CAGR (-11,4 %) og universets median (7,6 %), fadet lineært til terminal over 10 år.